VIETSEC Thị trường chứng khoán Ước tính thay đổi danh mục Vaneck ETF

Ước tính thay đổi danh mục Vaneck ETF

Ước tính thay đổi danh mục MVIS Vietnam Index

Với số liệu chốt ngày 31/5, chúng tôi giữ nguyên quan điểm dự đoán về thay đổi danh mục chỉ số MVIS Vietnam Index như sau:

  • Không có cổ phiếu nào bị loại ra
  • KBC HBC: đủ điều kiện thêm vào nhưng có thể không được đưa vào chỉ số. Trong kỳ Q1/2017, mặc dù KBC và HBC đều thỏa mãn các điều kiện yêu cầu của chỉ số, MVIS đã quyết định không đưa hai cổ phiếu này vào có thể do các tiêu chuẩn định tính. Do đó chúng tôi cho rằng họ có thể giữ nguyên quyết định trong kỳ này.

Chúng tôi xin lưu ý trường hợp hai cổ phiếu PLX VJC.

  • PLX mới đây (24/5) đã hoàn tất giao dịch bán 20 triệu cổ phiếu quỹ và làm tăng tỷ lệ free float lên trên 5%. Tuy nhiên, quy tắc chỉ số yêu cầu tỷ lệ free float tối thiểu 10%, do đó PLX vẫn chưa đủ điều kiện vào chỉ số MVIS Vietnam Index. Theo tính toán của chúng tôi, PLX cần bán ra thêm khoảng 50 triệu cổ phiếu quỹ mới đủ điều kiện về free float. Việc bán thêm cổ phiếu quỹ đối với PLX sẽ không chỉ giúp PLX lọt vào danh mục ETF mà còn mang đến nguồn thu lớn cho ngân sách thông qua trả cổ tức.
  • VJC cũng đạt các điều kiện về vốn hóa và có thanh khoản tốt. Tuy nhiên free float <10% khiến cổ phiếu chưa đủ điều kiện vào chỉ số. ĐHCĐ VJC đã thông qua chủ trương nới room ngoại từ mức 30% lên 49% nhằm thu hút đầu tư. VJC có thể đủ điều kiện về free float sau khi hoàn thành nới room

Mặc dù PLX và VJC đều mới niêm yết chưa lâu và chưa đủ thời gian để tính điều kiện thanh khoản, đây là hai cổ phiếu nằm trong nhóm vốn hóa lớn nhất thị trường, có thanh khoản tốt và yếu tố cơ bản ổn định. Chúng tôi cho rằng MVIS có thể phá lệ về điều kiện thời gian niêm yết để đưa hai cổ phiếu này vào chỉ số tương tự như đã từng làm với NVL trong kỳ trước nếu đạt điều kiện free float tối thiểu 10%.

Quỹ VanEck Vectors Vietnam ETF hiện có tổng tài sản 285 triệu USD, trong đó cổ phiếu Việt Nam chiếm 71.71% danh mục. Giả định tỷ trọng cổ phiếu Việt Nam giữ nguyên, tỷ trọng mới và khối lượng giao dịch của quỹ ước tính như sau:

CP Tỷ trọng mới Tỷ trọng hiện tại +/- +/- USD +/- cổ phiếu KL đang nắm giữ
VNM 8.00% 8.34% -0.34% -$965,543 -146,483 3,603,860
VIC 8.00% 6.90% 1.10% $3,140,782 1,772,182 11,081,402
NVL 7.00% 6.46% 0.54% $1,539,959 522,000 6,345,370
VCB 6.50% 5.96% 0.54% $1,546,853 970,458 10,627,642
MSN 6.00% 5.86% 0.14% $408,278 214,639 8,869,110
SSI 4.70% 4.76% -0.05% -$153,358 -140,440 12,433,611
HPG 4.06% 4.74% -0.68% -$1,936,117 -1,446,420 10,447,130
BVH 3.79% 3.96% -0.17% -$476,127 -187,731 4,418,426
STB 3.17% 3.32% -0.14% -$402,802 -731,842 17,035,052
KDC 3.07% 2.95% 0.12% $348,660 186,535 4,491,820
SBT 2.81% 2.80% 0.01% $39,317 29,714 5,978,255
VCG 2.80% 3.04% -0.24% -$684,210 -863,282 10,690,697
DPM 2.38% 2.32% 0.05% $150,858 148,962 6,699,050
HAG 2.18% 2.23% -0.05% -$141,539 -369,481 16,319,594
NT2 1.84% 1.89% -0.05% -$135,401 -111,215 4,418,289
FLC 1.56% 1.73% -0.17% -$496,516 -1,544,709 15,441,942
PVS 1.47% 1.44% 0.03% $99,694 133,186 5,537,350
PVD 1.26% 1.11% 0.15% $439,450 639,766 4,519,885
HSG 1.11% 1.93% -0.81% -$2,322,239 -1,607,938 4,060,577

 

Lưu ý: Ước tính lượng mua bán của chúng tôi đều dựa vào những số liệu mới nhất được công bố nhưng vẫn sẽ có sự chênh lệch do giả định về free-float của các cổ phiếu. Sẽ còn một khoảng thời gian dài từ lúc quỹ chốt số liệu đến lúc quỹ thực sự tiến hành tái cơ cấu, vì vậy chúng tôi sẽ tiếp tục theo dõi và cập nhật ở các bản tin tiếp theo. Mong rằng danh mục ước tính này sẽ mang lại cho các anh chị những thông tin tham khảo hữu ích.

 

Author: Big_hand

Trả lời

Thư điện tử của bạn sẽ không được hiển thị công khai. Các trường bắt buộc được đánh dấu *