VIETSEC Thị trường chứng khoán Thông tin PAC và PNJ

Thông tin PAC và PNJ

PAC tăng 1,4%, tại mức giá 36.500 đồng/cp PAC đang giao dịch tại TTM PE là 14x, PE 2016 và 2017 tương ứng 12,7x và 11,6x khá hợp lý so với triển vọng công ty. Triển vọng tăng giá cổ phiếu trong ngắn hạn khi công ty dự kiến ghi nhận lợi nhuận khoảng 25 tỷ đồng đền bù chi phí di dời nhà máy tại Gia Phú trong nửa đầu năm 2017. Về dài hạn, dù Vinachem – đơn vị Nhà nước nắm giữ 51,4% cổ phần PAC, chưa công bố chính thức giảm tỷ lệ sở hữu tại PAC, việc Vinachem thoái vốn có thể là yếu tố hỗ trợ cổ phiếu trong dài hạn.

Về triển vọng hoạt động kinh doanh, PAC cũng lên kế hoạch tăng công suất thiết kế khoảng 30% từ 1.500 KWH/năm lên 1.900 KWH/năm với chi phí đầu tư là 140 tỷ đồng trong nửa cuối năm 2017. Hiện PAC đang vận hành 110% công suất thiết kế đối với mảng ắc quy và 95% công suất thiết kế đối với mảng pin. PAC hoàn thành tốt kế hoạch năm 2016 với lợi nhuận trước thuế đạt 160,4 tỷ đồng tăng 32,6% YoY và vượt 23,4% kế hoạch năm. Tổng doanh thu đạt 2.537 tỷ đồng, tăng trưởng ổn định ở mức 12,3% YoY so với 11,5% YoY trong năm 2015. Theo ước tính của công ty, thị phần ắc quy trong nước của PAC và GS Việt Nam ở mức 40-45% trong năm 2016.

PNJ tăng 2,6%, tại mức giá 75.600 đồng/cp PNJ đang giao dịch tại TTM PE là 16,5x, PE 2016 và 2017 tương ứng 13,3x và 11,4x. Với vị thế đầu ngành trang sức, thì đây là mức định giá khá thấp so với định giá chung của thị trường. Biên lợi nhuận từ HĐKD của PNJ đã được cải thiện liên tục từ năm 2013 đến nay tương ứng xu hướng tăng của biên lợi nhuận gộp nhờ tỷ trọng đóng góp của mảng bán lẻ vàng trang sức gia tăng. Đối với năm 2017, PNJ đặt mục tiêu tăng trưởng doanh thu mảng bán lẻ vàng trang sức đạt 28% YoY. Tăng trưởng doanh thu các cửa hàng đã mở đạt 12% YoY (cao hơn so với năm 2016 là 8% YoY) nhờ vào các khách hàng mới. PNJ sẽ mở thêm 40 cửa hàng vàng bạc trang sức mới (+18%) trong năm 2017.

 

Author: VNI

Trả lời

Thư điện tử của bạn sẽ không được hiển thị công khai. Các trường bắt buộc được đánh dấu *