VIETSEC Thị trường chứng khoán Tâm điểm FED tăng LS – ETF và phản ứng của thị trường

Tâm điểm FED tăng LS – ETF và phản ứng của thị trường

Đến hẹn lại lên, và tâm điểm đợt này là FED có thể tăng LS giữa tháng 3 này, đồng thời ETF cũng cớ cấu vào giữa tháng 3. Tỷ giá VND sẽ là những ẩn sổ trong giao dịch của thị trường trong 2 tuần quan trọng sắp đến. Bài viết này tôi xin đưa ra những thông tin cụ thể để NĐT thích ứng về rủi ro và vị thế tài khoản của mình. Tuy nhiên cũng có nhiều điều còn khó dự đoán ở phía trước.

Tỷ giá liên tục tăng

Như vậy trong 2 tuần tới cả thế giới và Việt Nam sẽ có phản ứng về mặt tâm lý với thị trường do các biến số tỷ giá, ngoại tệ giá vàng. Qua đó nếu có biến động mạnh trên thị trường thế giới thì tâm lý trên TTCK VN có thể thay đổi và dễ tao ra một biến động nhẹ với NĐT. Tôi cho rằng NĐT nên quan tâm để có đối sách rủi ro vị thế tài khoản.

Về khả năng tăng LS của FED

Năm 2017, Fed sẽ tăng lãi suất nhiều hơn 3 lần?

Chủ tịch Fed Janet Yellen vừa củng cố quan điểm cho rằng Fed sẽ nâng lãi suất vào cuộc họp ngày 14 và 15.3 sắp tới. Bà cũng cho hay Fed có thể nâng lãi suất nhanh hơn trong thời gian tới.

“Tại cuộc họp của chúng tôi trong tháng này, ủy ban sẽ đánh giá tiếp liệu việc làm và lạm phát có tiếp tục phát triển phù hợp với kỳ vọng của chúng tôi hay không, nếu có, việc điều chỉnh lãi suất liên bang thêm nữa có khả năng xảy ra”, bà Yellen nói tại một bữa trưa bàn việc làm ăn ở Chicago.

Tôi không đưa ra một dự đoán nào cho kỳ này, mà chỉ nghĩ đến kịch bạn phòng vệ rủi ro một phần cho vị thế tài khoản trong tuần tới.

Tác động của FED tăng LS lên thị trường toàn cầu và VN

  • Các nhà xuất khẩu VN được lợi, nhập khẩu chiu thiệt thòi.
  • Các công ty có nợ USD vất vả hơn và những công ty nợ Yên, EUR có lợi.
  • Giá vàng có xu hưởng giảm
  • Lỡi suất trái phiếu Mỹ đi lên là tín hiệu khá rõ.
  • Tỷ giá VND/USD trở nên căng thẳng hơn
  • Tâm lý TTCKVN thường tiêu cực với FED tăng LS
  • Các quỹ ở VN dài hạn tương đối ổn định, ETF có thể bị rút ròng và áp lục bán của các quỹ ETF có thể xảy ra.
  • Có thể động thái bán của NĐTNN xảy ra nhẹ trong một vài phiên nào đó.

Nhìn chung cho FED tăng LS thì ảnh hưởng một chút tiêu cực lên toàn thị trường hơn là có lợi.

ROS vào FTSE nhiều CP trong danh mục sẽ bị áp lực

  • ROS vào FTSE thì những CP sau sẽ bị bán mạnh: VIC – 2.62 triệu, MSN hơn -4.5 triệu, DPM -2.11 triệu, SSI – 2 triệu…
  • Các CP bị loại bán hết: PDR – 3.7, KDC -4.0, PVT -4.1, BHS -2.6, HVG – 3.5, HQC -7.4…

Thông thường vào kỳ ETF cơ cấu NĐT có xu thế hạn chế giao dịch, KL đi xuống và tâm lý phòng thủ đi lên. Kỳ này ROS vào FTSE nên có một số biến động nhất định. Với lượng cơ cấu khá lớn.

Tại ETF VNM tôi nghĩ sẽ có ít biến động hơn.

Kết luận

  • Dù chưa rõ FED có tăng LS hay không và chúng ta sẽ chờ đợi tín hiệu của thị trường
  • Tác động đến tâm lý thị trường là có và chúng ta chưa lường được mức độ năng nhẹ
  • Kỳ này FED và ETF trùng thời điểm có thể xảy ra biến động nếu trùng hợp với thông tin FED 16 và ETF cơ cấu 17 do vậy trong ngày 15-16-17/3 sẽ có nhiều vấn đề về tâm lý.

NĐT tính toàn về rủi ro và có thể trading đến giai đoạn trên theo tin hiệu phản ứng của thị trường. Nếu KL đi xuống thì khả năng thị trường sẽ yếu đi. KL duy trì quanh vùng 175 triệu thì cũng chưa đáng ngại. Trong đầu tuần sau sẽ có những biểu hiện về thông tin này. Nếu giá CP danh mục tăng tốt thì cũng nên chốt lãi đi một phần để giữ vị thế. Sau thông tin rõ ràng về FED NĐT có thể gia tăng vị thế cũng là một cách tốt.

 
Trả lời

Thư điện tử của bạn sẽ không được hiển thị công khai. Các trường bắt buộc được đánh dấu *