VIETSEC Thị trường chứng khoán Phân tích Tập đoàn VINGROUP (VIC – HOSE)

Phân tích Tập đoàn VINGROUP (VIC – HOSE)

KẾT QUẢ KINH DOANH 2016 

Điểm lại kết quả năm 2016, Vingroup đạt doanh thu thuần là 58,541 tỷ đồng, tăng 70% so với năm 2015. Trong đó, doanh thu từ mảng bán lẻ đạt 9,248 tỷ đồng; doanh thu chuyển nhượng bất động sản đạt 37,296 tỷ đồng; doanh thu cho thuê bất động sản đầu tư và cung cấp các dịch vụ liên quan 3,322 tỷ đồng; doanh thu dịch vụ khách sạn, du lịch và vui chơi giải trí 4,257 tỷ đồng; doanh thu từ hoạt động cung cấp dịch vụ bệnh viện và các dịch vụ liên quan 1,093 tỷ đồng; và doanh thu từ hoạt động giáo dục 713 tỷ đồng.

Lợi nhuận sau thuế 3,504 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế của cổ đông công ty mẹ là 2,439.5 tỷ đồng.
Vingroup sẽ giữ lại toàn bộ lợi nhuận sử dụng cho hoạt động sản xuất kinh doanh.

TRIỂN VỌNG DOANH NGHIỆP 2017
Định hướng trong năm 2017, Vingroup hướng đến sự bứt phá trên toàn bộ các lĩnh vực hoạt động chính: Bất động sản, Du lịch và vui chơi giải trí, Bán lẻ, Y tế, Giáo dục và Nông nghiệp. Doanh thu thuần đặt mục tiêu khoảng 80,000 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế 3,000 tỷ đồng.

Bên cạnh việc tiếp tục phát huy thế mạnh của các lĩnh vực kinh doanh, Vingroup còn phát triển thương hiệu bất động sản đại chúng mang thương hiệu VinCity.
Ngoài ra, Vingroup sẽ phát triển dự án đường sắt đô thị Hà Nội với tổng vốn dự kiến 100,000 nghìn tỷ đồng trong năm 2017.

Ngày 26/06/2017, Vingroup được nghiên cứu dự án chỉnh trang đô thị bờ Nam Kênh Đôi tại TPHCM. Cụ thể, để triển khai thực hiện dự án chỉnh trang đô thị bờ Nam Kênh Đôi và sớm thực hiện chỉnh trang đô thị, di dời và tái định cư các hộ dân sống trên và ven kênh rạch trên địa bàn quận 8, UBND TPHCM đã chấp thuận cho Tập đoàn Vingroup (Vingroup, HOSE: VIC) nghiên cứu điều chỉnh cục bộ 8 đồ án quy hoạch chi tiết xây dựng đô thị tỷ lệ 1/2000 khu dân cư các phường 1, 2, 3, 4, 5, 6 và 7 (quận 8, TPHCM).

BÁO CÁO KẾT QUẢ KINH DOANH QUÝ 1/2017

Tập đoàn Vingroup vừa công bố kết quả kinh doanh hợp nhất quý 1/2017 với doanh thu thuần hợp nhất là 15,791 tỷ đồng, lợi nhuận trước thuế đạt 1,244 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế đạt 593 tỷ đồng.

Theo Vingroup, doanh thu của Tập đoàn trong quý 1 năm nay tăng nhẹ so với cùng kỳ năm ngoái (tăng 7%) chủ yếu là ghi nhận doanh thu chuyển nhượng bất động sản thương hiệu Vinhomes đạt 10,488 tỷ đồng; doanh thu cho thuê bất động sản đầu tư tại các trung tâm thương mại khối Vincom Retail đạt 1,055 tỷ đồng; doanh thu cung cấp dịch vụ khách sạn, du lịch, vui chơi giải trí tại các khách sạn Vinpearl, khu vui chơi giải trí Vinpearl Land đạt 1,228 tỷ đồng; doanh thu bán lẻ đạt 2,367 tỷ đồng; doanh thu cung cấp dịch vụ giáo dục tại các trường Vinschool đạt 231 tỷ đồng, doanh thu cung cấp dịch vụ bệnh viện và các dịch vụ liên quan tại bệnh viện và các phòng khám Vinmec đạt 318 tỷ đồng.

KẾT QUẢ KINH DOANH QUÝ 2/2017
Kết thúc quý 2/2017, Tập đoàn Vingroup (HOSE: VIC) ghi nhận 19,538 tỷ đồng doanh thu và 1,891 tỷ đồng lợi nhuận trước thuế. Theo đó, lợi nhuận sau thuế của Tập đoàn đạt 1,017 tỷ đồng.

Cụ thể, doanh thu của Tập đoàn trong quý 2 năm nay tăng 10,270 tỷ đồng, tương ứng tăng 111% so với cùng kỳ năm ngoái, chủ yếu đến từ mức tăng doanh thu mảng bất động sản và bán lẻ. Trong đó, doanh thu chuyển nhượng bất động sản quý 2 đạt 13,334 tỷ đồng, tăng 202% so với cùng kỳ năm ngoái. Doanh thu các hoạt động bán lẻ; cho thuê bất động sản đầu tư; dịch vụ khách sạn nghỉ dưỡng, vui chơi giải trí và dịch vụ y tế, giáo dục đều duy trì tốc độ tăng trưởng tốt với tỷ lệ tăng từ 17-53% so với cùng kỳ năm trước.

Ý KIẾN CÁC NHÀ PHÂN TICH
Về dài hạn, VIC sỡ hữu mô hình hoạt động bài bản nhất ở mảng phát triển BĐS và duy trì vị thế đứng đầu ở hầu hết các phân khúc thị trường BĐS. VIC có kinh nghiệm trong phát triển dự án và có khả năng tìm được quỹ đất có vị trí trung tâm tại 2 thành phố lớn; đồng thời có khả năng thực hiện các dự án lớn đúng tiến độ với chất lượng đảm bảo.
Tiếp tục bàn giao tại các dự án BĐS trọng điểm sẽ duy trì đà tăng trưởng trong nửa cuối năm 2017, thúc đẩy lợi nhuận cả năm lên 3,5 nghìn tỷ đồng (+43% so với 2016).

Ban lãnh đạo đặt mục tiêu triển khai dự án VinCity đầu tiên trong quý 4/2017. Cùng với các dự án đang mở bán chúng tôi kỳ vọng doanh số bán hàng tăng tốc trong sáu tháng cuối năm 2017 sẽ duy trì tăng trưởng tổng giá trị hợp đồng ký mới trong năm 2017 đạt 87 nghìn tỷ đồng. (+5% so với 2016).

Ban lãnh đạo tiếp tục duy trì mục tiêu mở mới 1.000 cửa hàng bán lẻ (chủ yếu là cửa hàng tiện lợi) đạt 2.000 cửa hàng vào cuối năm 2018, dẫn tới HĐKD của mảng này tiếp tục lỗ.

Với các triển vọng không mấy khả quan trong mảng bán lẻ và khách sạn, định giá của VIC đang ở mức hợp lý với P/B 2017 là 3,5 lần.

 

Author: Big_hand

Trả lời

Thư điện tử của bạn sẽ không được hiển thị công khai. Các trường bắt buộc được đánh dấu *