VIETSEC Thị trường chứng khoán Khuyến nghị MUA Công ty Cổ phần Dệt May Thành Công TCM

Khuyến nghị MUA Công ty Cổ phần Dệt May Thành Công TCM

MÃ CỔ PHIẾU
KHUYẾN NGHỊ
VÙNG GIÁ
GIÁ CHỐT LÃI
GIÁ CẮT LỖ
THỜI HẠN
TCM
MUA
31-32
37-37.5
29.5-30
30 ngày
 

 

 
 
MUA TCM
Vùng mua: 31-32 Vùng chốt lãi: 37-37.5 Vùng cắt lỗ: 29.5-30
 
 
 
 
– Năm 2017 dòng vốn vào dệt may đã quay trở lại, ngành dệt may hướng tới mục tiêu 30 tỷ USD.
 
– TCM sẽ thực hiện việc nới room ngoại lên 100% chia làm 2 giai đoạn ( giai đoạn 1 nâng lên mức 70% được thực hiện trong 2017). Đây được xem là động thái tạo điều kiện cho E – Land tăng sở hữu lên tối thiểu 51% và giữ quyền kiểm soát. TCM là một cổ phiếu rất hút dòng tiền bởi lẽ cổ đông nội bộ nắm lên tới xấp xỉ 50% lượng cổ phiếu trên tổng lượng cổ phiếu niêm yết chỉ là 49 triệu cổ phiếu, trong khi đó giao dịch bình quân hằng ngày xoay quanh 1 triệu cổ phiếu/ ngày.
 
– Năm 2017 TCM dự kiến lợi nhuận tăng trưởng tới 58% đạt 182 tỷ đồng sau khi công bố kết quả kinh doanh 3 tháng đầu năm kỷ lục với mức doanh thu 737 tỷ đồng và 29,54 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế (tăng trưởng 114% cùng kỳ)

 

 
 
 
 
 
Thông tin cơ bản: Dệt may Thành Công
 
 
 
CƠ CẤU CỔ ĐÔNG
Nhà nước 4.04%
Nhà đầu tư nước ngoài 49%
Khác 46.96%
 
 
 
 
CỔ ĐÔNG LỚN
Họ và tên
Chức vụ
Số cổ phần
% tỷ lệ sở hữu
Ngày
Công ty E-land Asia Holdings Pte. LTD Singapore  
21,270,799
43.3%
30/06/2015
VINATEX  
1,982,325
4.04%
31/12/2013
VNDIRECT  
1,782,354
3.63%
31/12/2013
 
 
 
 
TỔNG QUAN
Giá thấp nhất 52 tuần 13.1 EPS (4 quý) (nghìn đồng) 2849.35
Giá cao nhất 52 tuần 27.1 EPS (năm) (nghìn đồng) 2327.73
Khối lượng TB 10 ngày 795,015 ROA 5.0%
Thị giá vốn (tỷ)   ROE 15.0%
Số CP đang lưu hành   Đòn bẩy TC 3.0
Số CP đang niêm yết   P/E 9
Tỷ lệ cổ tức / thị giá 0.0 P/B 1.7
Ngày GD không hưởng quyền   Beta 0.83
 
 
 
 
CHỈ TIÊU TÀI CHÍNH
CHỈ SỐ ĐỊNH GIÁ
P/E (4 quý trước)   P/B 1.7
P/S (4 quý trước) 0.4 EPS (4 quý trước) 2327.73
 
 
 
 
Quy mô Khả năng sinh lời
Tổng cộng tài sản (tỷ)   ROA 5.0%
Vốn chủ sở hữu (tỷ)   ROE 15.0%
Doanh thu thuần (tỷ)   Tỷ lệ lãi gộp 14%
Thị giá vốn (tỷ)   Tỷ suất lãi từ hoạt động kinh doanh 5%
    Tỷ suất lợi nhuận sau thuế 15%
Khả năng tài chính
 
EBITDA  
Đòn bẩy tài chính 3.0 EBIT  
Nợ / Vốn CSH 2.01 Tăng trưởng
TSCĐ / Vốn CSH 1.29 Tăng trưởng EPS (3 năm trước) 1%
Hiệu quả kinh doanh
 
Tăng trưởng tài sản 12%
Vòng quay tổng tài sản 1.15    
 
 
 
 
 

 

 

 

 
 
   
 
 
 
Nhận định cơ bản:

 

 
– Năm 2017 dòng vốn vào dệt may đã quay trở lại, ngành dệt may hướng tới mục tiêu 30 tỷ USD.
– Với vị thế là doanh nghiệp đầu ngành TCM là doanh nghiệp niêm yết duy nhất có khả năng đáp ứng yêu cầu xuất xứ “từ sợi trở đi”. Theo đó, chu trình sản xuất của TCM khép kín theo chuỗi: nhập khẩu bông – xe sợi – dệt, đan – nhuộm – cắt, may.
– Cổ đông lớn E-land Asia Holdings Pte, Ltd là tập đoàn thời trang, bán lẻ Hàn Quốc có tiềm lực tài chính mạnh. Với tỉ lệ sở hữu 43.3%, E-land giúp TCM nâng cao hiệu quả quản lý điều hành, công nghệ sản xuất và tìm đầu ra cho sản phẩm. Tỉ trọng xuất khẩu tăng từ 55.6% năm 2009 lên 91% trong năm 2016. Từ năm 2012, TCM tham gia chuỗi sản xuất của tập đoàn E-land, nhận các đơn hàng do E-land Trung Quốc và Hàn Quốc chuyển sang, đảm bảo nguồn doanh thu ổn định.Theo báo cáo của CTCK Rồng Việt mới đây cho biết, TCM đã có đủ đơn hàng cho đến quý 3 do nhu cầu tiêu thụ từ thị trường Mỹ và khách hàng Eland diễn biến khá tích cực.
-Mảng may tại nhà máy Vĩnh Long sẽ bước qua điểm hòa vốn từ cuối quý 4/2016, nhờ năng suất lao động bình quân đạt trên mức hòa vốn (30 USD/MO). Trong năm 2017, nhà máy mới này sẽ tạo động lực về tăng trưởng doanh thu cũng như lợi nhuận cho công ty thay vì phải bù lỗ như trước.
– TCM sẽ thực hiện việc nới room ngoại lên 100% chia làm 2 giai đoạn ( giai đoạn 1 nâng lên mức 70% được thực hiện trong 2017). Đây được xem là động thái tạo điều kiện cho E – Land tăng sở hữu lên tối thiểu 51% và giữ quyền kiểm soát. TCM là một cổ phiếu rất hút dòng tiền bởi lẽ cổ đông nội bộ nắm lên tới xấp xỉ 50% lượng cổ phiếu trên tổng lượng cổ phiếu niêm yết chỉ là 49 triệu cổ phiếu, trong khi đó giao dịch bình quân hằng ngày xoay quanh 1 triệu cổ phiếu/ ngày
– Năm 2017 TCM dự kiến lợi nhuận tăng trưởng tới 58% đạt 182 tỷ đồng sau khi công bố kết quả kinh doanh 3 tháng đầu năm kỷ lục với mức doanh thu 737 tỷ đồng và 29,54 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế (tăng trưởng 114% cùng kỳ)
 

Author: Big_hand

Trả lời

Thư điện tử của bạn sẽ không được hiển thị công khai. Các trường bắt buộc được đánh dấu *