VIETSEC Thị trường chứng khoán FPT – Cổ phiếu tiềm năng đang trong quá trình tái cấu trúc các khoản đầu tư vào công ty con

FPT – Cổ phiếu tiềm năng đang trong quá trình tái cấu trúc các khoản đầu tư vào công ty con

MÃ CỔ PHIẾU
KHUYẾN NGHỊ
VÙNG GIÁ
GIÁ CHỐT LÃI
GIÁ CẮT LỖ
THỜI HẠN
FPT
MUA
43-46
53-56
39-40
120 ngày

 

MUA FPT
Vùng mua: 43-46
Vùng chốt lãi: 53-56
Vùng cắt lỗ: 39-40
FPT là một trong những tập đoàn công nghệ hàng đầu Việt Nam với 4 mảng hoạt động chính là Công nghệ, Viễn thông, Phân phối & bán lẻ và Giáo dục.
Hiện tại, FPT đang trong quá trình tái cấu trúc các khoản đầu tư vào công ty con. Cụ thể, FPT đang trong lộ trình giảm tỷ trọng sở hữu tại mảng bán lẻ và bán sỉ thiết bị công nghệ (FPTRetail và FPTTrading) và đồng thời thể hiện thiện chí muốn nâng cao nhất có thể mức sở hữu tại mảng viễn thông (mua lại phần vốn bán ra của SCIC tại FPTTelecom). Nếu các dự định này hoàn thành trong năm nay thì FPT từ năm 2017 sẽ có sự biến chuyển lớn về hoạt động cũng như các số liệu trên báo cáo tài chính.
FPT Retail, công ty con của Tập đoàn FPT (mã FPT) đã ký kết thỏa thuận với CTCP Sữa Việt Nam (mã VNM), trong đó 2 công ty sẽ hợp tác để triển khai chuỗi cửa hàng bán lẻ của VNM.
Trong thỏa thuận này, FPT Retail sẽ chia sẻ diện tích cửa hàng cho VNM để đổi lại phí hoa hồng từ doanh số của VNM tại các cửa hàng này. Nhìn từ phía ngoài, FPT Shop và showroom của VNM sẽ trông giống như hai cửa hàng riêng biệt thay vì là mô hình cửa hàng trong cửa hàng.
Hai cửa hàng mô hình này đã được khai trương trong tháng 10/2016 để nghiên cứu tính khả thi. Quyết định liệu có triển khai chuỗi này toàn quốc sẽ được đưa ra trong vài tháng tới.
Động thái này có vẻ phù hợp với chiến lược của VNM để mở rộng sự diện diện trong mảng bán lẻ, bao gồm việc triển khai nền tảng mua hàng trực tuyến thời gian qua. Khi FPT Retail có hơn 350 cửa hàng trên toàn quốc, VNM có thể tận dụng các cửa hàng này làm trung tâm phân phối cho việc bán hàng online. Môi giới cũng tin rằng hoạt động thương hiệu là một động lực khác cho động thái này của VNM. Một trong những đối thủ cạnh tranh hàng đầu của VNM là TH Milk đã xây dựng hệ thống showroom trongvài năm qua nhưng vẫn chưa thành công, một phần do các sản phẩm của TH Milk khá hạn chế. Các sản phẩm đa dạng hơn của VNM sẽ mang lại lợi thế về mặt này, bên cạnh thương hiệu.
Chi tiết cụ thể hơn vẫn chưa được công bố ở thời điểm này. Ở thời điểm hiện tại, diễn biến này sẽ không có tác động đáng kể đến quan điểm của chúng tôi đối với cả FPT và VNM. Mặt khác, Môi giới được biết sẽ không có thay đổi nào trong kế hoạch bán mảng FPT Trading và Retail của FPT. Theo tin đồn việc thoái FPT Shop mang lại doanh thu đột biến cho FPT là 150 triệu $.
Theo đánh giá của Môi giới, những thay đổi này sẽ mang lại yếu tố tích cực đối với hoạt động trong dài hạn của FPT do mảng bán lẻ đang đối mặt với cạnh tranh mạnh trong ngành và phân khúc Viễn thông có tiềm năng trong dài hạn khi lộ trình quang hóa hoàn tất. Do đó, Môi giới khuyến nghị NẮM GIỮ cổ phiếu FPT cho mục tiêu đầu tư trung hạn, kỳ vọng giá 55 – 56 ngàn đồng/cổ phiếu.

 

Thông tin cơ bản: CTCP FPT
CƠ CẤU CỔ ĐÔNG
Nhà nước
6.04%
Nhà đầu tư nước ngoài
49.01%
Khác
44.95%
CỔ ĐÔNG LỚN
Họ và tên
Chức vụ
Số cổ phần
% tỷ lệ sở hữu
Ngày
Trương Gia Bình
Chủ tịch Hội đồng quản trị
28,336,410
7.13%
30/06/2015
Tổng công ty Đầu tư và Kinh doanh vốn Nhà nước (SCIC)
23,919,713
6.02%
28/05/2015
Red River Holding
22,646,460
5.7%
28/05/2015
Deutsche Bank AG London Branch
17,258,263
4.34%
28/05/2015
Bùi Quang Ngọc
Phó Chủ tịch Hội đồng quản trị
14,784,035
3.72%
30/06/2015
TỔNG QUAN
Giá thấp nhất 52 tuần
38.9
EPS (4 quý) (nghìn đồng)
4602.24
Giá cao nhất 52 tuần
47.9
EPS (năm) (nghìn đồng)
4604.17
Khối lượng TB 10 ngày
966,192
ROA
7.0%
Thị giá vốn (tỷ)
0
ROE
17.0%
Số CP đang lưu hành
0
Đòn bẩy TC
2.6
Số CP đang niêm yết
0
P/E
10
Tỷ lệ cổ tức / thị giá
0.02
P/B
1.8
Ngày GD không hưởng quyền
28/02/2017
Beta
0.58
CHỈ TIÊU TÀI CHÍNH
CHỈ SỐ ĐỊNH GIÁ
P/E (4 quý trước)
0
P/B
1.8
P/S (4 quý trước)
0.5
EPS (4 quý trước)
4604.17
Quy mô
Khả năng sinh lời
Tổng cộng tài sản (tỷ)
0
ROA
7.0%
Vốn chủ sở hữu (tỷ)
0
ROE
17.0%
Doanh thu thuần (tỷ)
0
Tỷ lệ lãi gộp
22%
Thị giá vốn (tỷ)
0
Tỷ suất lãi từ hoạt động kinh doanh
7%
Tỷ suất lợi nhuận sau thuế
22%
Khả năng tài chính
EBITDA
0
Đòn bẩy tài chính
2.6
EBIT
0
Nợ / Vốn CSH
1.61
Tăng trưởng
TSCĐ / Vốn CSH
0.40
Tăng trưởng EPS (3 năm trước)
8%
Hiệu quả kinh doanh
Tăng trưởng tài sản
15%
Vòng quay tổng tài sản
1.41
 

Author: Big_hand

3 bình luận về “FPT – Cổ phiếu tiềm năng đang trong quá trình tái cấu trúc các khoản đầu tư vào công ty con”
    1. Nửa đầu năm 2016, FPT công bố lợi nhuận sau thuế đạt 862 tỷ đồng (tương đương 40 triệu USD), doanh thu đạt 17,8 nghìn tỉ đồng. Doanh thu mảng bán lẻ thông qua 300 cửa hàng trên toàn quốc của họ tăng 32% trong giai đoạn này.




      0



      0
Trả lời

Email của bạn sẽ không được hiển thị công khai. Các trường bắt buộc được đánh dấu *